进入2024年，商业银行“全面降息潮”仍在延续。

      日前，第一财经记者了解到，一些银行即将迎来新一轮存款利率调降。例如，盛京银行将于2月8日下调定期存款利率，厦门国际银行也将于春节后调降部分期限存款利率。

      近一段时间以来，居民储蓄倾向有所提高，消费倾向有所降低，对未来的预期收入和市场状况缺乏足够的信心。综合市场分析来看，存款利率下调不仅有助于缓解银行净息差收窄压力，推展银行进一步让利实体经济空间，同时也有助于国内居民储蓄回归常态，一定程度利好消费。

      存款利率迎新一轮调整

      在银行净息差持续承压背景下，存款利率进入下行通道已成趋势。

      第一财经记者了解到，一些银行即将迎来新一轮存款利率调降。一位盛京银行客户经理对记者表示，目前该行三年五年保本保息储蓄存款利率为3.2%，该行将于2月8日下调利率。

      一位厦门国际银行客户经理对记者表示，该行将在8日早上5点30分发售利率为3.05%的3年期定期存款，10万元起存。“需要抢，大概北京地区总额度在2000万左右，几分钟就可能抢完了。春节后，会下调存款利率了，3.05%利率的是最后一期发行了。”

      此外，也有股份行人士对记者表示，该行已于2月5日收到下调存款利率的通知，但存款利率的具体下调时间以及情况还没有确定。

      2023年12月22日，国有银行以及部分股份制银行对存款挂牌利率进行了下调。下调后，上述银行的整存整取三年期挂牌利率，均已告别“2时代”，降至1.95%。

      光大银行金融市场部分析师周茂华对第一财经表示，结合此前调降经验，国内有望采取大中小型银行梯次跟进调降存款利率方式，确保存款市场平稳有序。

      此外，值得注意的是，一般来说，大额存单起存起点高、利率也较普通定期存款更具优势。但从目前市场情况来看，大额存单利率已与普通定期利率趋同。

      第一财经从多家银行了解到，目前不少银行大额存单利率与整存整取利率相同。以盛京银行为例，目前该行三年期大额存单利率与3年期定期存款利率均为3.2%；光大银行方面，目前三年期大额存款利率与三年期定期存款利率均为2.6%。

      光大银行北京某支行一工作人员表示，“现在大额存单和整存整取的利率是一样的，直接整存整取就可以了，而且还可以选择自动转存，不一定非要抢大额存单了。”

      银行压降负债成本是造成上述现象的主要原因之一。“以前银行需要多吸收存款，因为大额存单起点金额高，可以吸收存款更多，所以它的利率比普通定期存款利率高。现在银行需要降低负债成本，把偏高的大额存单利率调下来，或者额度很少。还有一种情况是利率倒挂，五年期与三年期定存利率一样，甚至还更低一点。在利率下行周期，存款利率还会下降，银行不希望吸收期限更长的存款。”招联首席研究员董希淼称。

      周茂华也表示，存款利率下调有助于缓解银行净息差收窄压力，推展银行进一步让利实体经济空间，助力消费和需求回升。

      个人存款大幅增加远超经济增长速度

      自2021年存款定价机制改革后，商业银行已经历了多轮存款利率调整。

      “2023年以来，整体存款利率下调的次数多、幅度大与近年来我国经济复苏面临的内外环境较为复杂，银行部门经营压力有所增大，同时，也与市场利率持续走低及存款市场供需结构有关。客观看，近年来存款利率下行较快的现象与特殊的宏观经济环境有关，不过，随着经济逐步恢复至趋势水平，利率也会相对稳定下来。”周茂华称。

      虽然存款利率进入“降息”通道，但居民存钱热度仍在延续。

      2023年居民存款继续大幅上涨。央行数据显示，2023年末居民存款规模已经达到137.9万亿元，相比2022年末增长了16.7万亿元。

      与此同时，个人存款大幅增加，远超过经济增长速度。根据南开大学中国式现代化发展研究院发布《中国宏观经济形势分析与预测报告》显示，2023年1-12月个人存款月度同比增长平均为16.70%，达到近十年来的最高水平，特别是这一增速远远超过同期名义GDP和个人可支配收入的增长速度。

      南开大学报告认为，这表明居民部门将收入中更大的比例用于几乎没有风险的银行存款，储蓄倾向有所提高，而消费倾向有所降低，承担风险的意愿降低，具有较为明显的规避风险的迹象，对未来的预期收入和市场状况缺乏足够的信心。

      而从杠杆率来看，2023年四季度居民部门杠杆率下降了0.6个百分点，从三季度末的64.1%下降至63.5%；全年居民杠杆率共上升了1.3个百分点，四个季度的增幅分别为1.4、0.2、0.3和-0.6个百分点。居民杠杆率已经连续四年稳定在60%至65%的区间。

      国家金融与发展实验室（NIFD）在《2023年度宏观杠杆率》中指出，经济增速下滑的同时，居民债务增长也在下滑，使得居民杠杆率基本保持稳定。居民资产负债表的最大特征是“资产负债表修复”，随着收入增长预期的减弱而主动降低负债，并提高资产中的存款占比，降低资产中的风险资产占比。

      存款利率合理调整，有助于国内居民储蓄回归常态，一定程度利好消费。

      在周茂华看来，一方面，存款利率下调，可以提升银行经营稳健性，为银行进一步合理让利实体经济拓展空间，同时，有助于消费改善，整体利好实体经济发展，有助于信用环境改善；另一方面，存款利率下降，加之市场情绪回暖，可能有望带动理财产品需求，一定程度提振配置需求等。

      他预计，LPR后续仍有一定幅度下调，主要是引导金融机构合理降低实体经济综合融资成本，降低消费和投资成本，进一步提振微观主体活力，助力经济加快恢复。

第一财经

杜川